行業回暖毛利率上浮

業績預告顯示，今年上半年利亞德將實現歸母凈利潤2.5億元-3億元，同比增長11.27%-33.52%。據介紹，受益于國內顯示市場需求持續旺盛，公司上半年新簽訂單較上年同期大幅增長，已經創造歷史新高；另外，境外隨著疫情穩定，自4月下旬開始訂單步入穩定區間，截至目前，境外新簽訂單超過上年同期，業務已恢復正常。

其中，由于特殊項目結算原因，二季度夜游經濟毛利率達到37.23%，文旅新業態毛利率達到45.25%，致使2020年二季度單季度綜合毛利率比2021年二季度單季度約多出3個百分點，影響利潤超過6600萬元，不過，受供應鏈及產能等影響，雖有足夠訂單，但未能按照訂單需求及時發貨，影響部分收入及利潤確認。

針對毛利率變動，公司高管在日前機構調研中表示，去年毛利率下降還是跟疫情有關，主要是歐美地區疫情比較嚴重的地區，在營收下滑的情況下固定成本沒有減少，所以整體海外毛利是有下降的。另外，夜游板塊競爭加劇，行業毛利率水平下降，營收規模在控制；預計今年國內顯示毛利將受渠道下沉、市場推廣費用影響，而國際業務將會隨著疫情穩定，毛利會逐步恢復到它原有的水平。

受益于經營現金流改善，利亞德取消了去年開始籌劃的15億元定增募資事項，另外調整了原可轉債募投項目。其中，利亞德將“利亞德(西安)智能研發中心項目”的5429.74萬元募集資金用于“LED應用產業南方總部項目”，并通過向新實施主體全資子公司深圳利亞德增資；另外，“LED應用產業園建設項目”實施，由于受政府規劃影響，項目投產規模較小，不能滿足公司發展產能需求，因此終止，相應募資用于補充流動資金。

除了利亞德外，木林森作為LED封裝領先企業，也預計公司上半年將盈利6億元至7億元，同比增長上年同期增長160.79%至204.26%。

木林森指出，全球LED照明市場持續景氣，下游的LED照明和LED顯示屏的需求向好，公司訂單能見度較以往明顯提升，產能利用率也提升至基本滿產狀態，制造業務的收入和盈利能力較同期均有增長。

擴產Micro LED

針對當前缺芯引發的供應鏈危機，利亞德高管介紹， 5月17日公司已經對LED顯示產品做了3%至15%提價，基本可以覆蓋成本。另外，公司與主要供應商都有深度戰略合作關系，公司的供應鏈部門與業務部門配合積極做好中長期采購預測和計劃，同時也與研發技術部門一起研究替代元器件，以應對未來供應市場上的不確定性。

針對顯示行業產品降價情況，公司高管表示，隨著LED顯示行業的價格降低，應用范圍大大擴張；現階段成本下降已經基本見底，加上供應鏈緊張，實際上現在各廠家都在提價，集中度的提升也會使行業更加規范。

業內人士向證券時報記者介紹，受成本驅動，LED產品在漲價，相比，LED屏幕視間距情況，新品有一些降價。

根據TrendForce數據統計，今年第二季整體照明用LED產品價格將上漲0.3~2.3%。據介紹，LED照明市場需求面自第1季起便全面復蘇，至第二季仍維持高檔，加上疫情導致上游端LED芯片結構性缺貨仍未解，終端照明產品廠商為避免陷入去年的缺貨情況因而加大備貨力度，預估供應鏈的漲勢將帶動全年照明用LED產值達67.09億美元，年增長率將達到3.43%。

在Micro LED領域，利亞德去年通過與晶元光電成立合資企業利晶微電子，已經全球首家Micro LED量產基地。

利亞德高管表示，目前利晶的擴產基本完成，訂單已排到7月，產能擴大。但利晶也面臨上游芯片的約束產能帶來的波動，以及當前成本較高的問題。目前產品穩定可靠性大大提升，顯示效果突出，平整度，對比度，節能燈性能優越，特別受高端市場喜愛。所以公司的目標是必須把成本降下來，把應用擴大。

據透露，利晶產能規劃是2022年底達產時實現1600kk；MicroLED訂單已經接近2個億，后續如果能一直滿產的話，利晶今年預計會有3-4億元的營收；另外，利亞德長沙產能的增速快過預期，預計7月底底投產，9-10月份滿產，具體時間與設備的到廠時間有關。