飛樂音響(600651)今日公告重組草案，敲定了收購北京申安集團的收購事項，公司也將由此實現照明產業整合。
《報告書》顯示，飛樂音響擬采取發行股份及支付現金方式收購申安集團100%股權，以2014年5月31日為交易基準日，申安集團最終作價15.9億元。飛樂音響發行股份對價為11.49億元，比例為72.25%；支付現金對價4.41億元，比例為27.75%。飛樂音響本次鎖定對象發行合計2.46億股，其中標的公司股東申安聯合以資產認購1.68億股，大股東儀電電子(600602)集團及公司管理層持股公司以現金認購0.78億股，募集配套資金5.3億元。
資料顯示，北京申安集團是一家集高亮度LED照明產品設計、研發、生產、銷售，戶外照明、景觀亮化、室內照明等照明工程項目承包施工于一體的綜合型企業，公司致力于為客戶提供綜合的LED照明解決方案。該集團2013年、2014年1-5月營業收入分別為4.19億元和3.93億元，凈利潤分別為0.71億元和0.59億元，業務發展速度較快。2014年、2015年、2016年預測凈利潤分別為1.36億元、1.91億元和2.71億元，按照飛樂音響本次發行后總股本計算，增厚每股收益分別為0.14元、0.19元和0.27元。
飛樂音響備考盈利預測顯示，至2015年，上市公司營業收入將達到38.52億元，凈利潤達到2.85億元，每股收益達到0.29元，從而躋身盈利能力較強的優質LED照明上市公司行列。
作為國有大型綠色照明上市公司，飛樂音響所處的照明行業正在經歷轉型期。在此轉背景下，飛樂音響希望通過把握市場方向和機會，以積極創新的精神來加快綠色照明產業的發展。由此，公司提出“集中優勢資源進軍LED應用端照明市場”的目標。飛樂音響本次收購的申安集團正是以照明工程為主，帶動LED燈具產品銷售的企業，已經在LED應用端照明市場這一飛樂音響的戰略發展方向上占據了重要市場地位，積累了豐富的客戶資源和應用經驗。因此，本次收購有望打通并延伸LED照明燈具及至應用端照明工程市場的產業鏈條，實現強強聯合。
值得一提的是，按照最終方案，飛樂音響國有股東儀電電子集團在本次重組后持股比例上升至21.85%，民營交易對方申安聯合持股比例為17.10%，國有第一大股東與民營第二大股東的股比差為4.75%。根據雙方簽署的穩定股權關系協議，儀電電子集團可擇機單方面增持5%股份，其中包括申安聯合12個月后解禁并擇機轉讓予儀電電子集團的3%股份，上述安排如全面實施，兩者股比差最大可擴大至12.75%。
